En un sector con márgenes operativos ajustados, las empresas del sector FAB se enfrentan a retos significativos a la hora de gestionar el gasto y proteger su salud financiera: Los líderes del sector deben adoptar un enfoque sofisticado de capital riesgo.
Principales ideas
- Con márgenes de explotación ajustados, las empresas necesitan optimizar su uso tanto del capital interno como de las soluciones externas de transferencia de riesgos.
- El acceso a múltiples formas de capital, desde los seguros tradicionales a las soluciones alternativas, proporciona una mayor flexibilidad en la gestión de la volatilidad.
- Un enfoque analítico basado en datos permite a las organizaciones encontrar el equilibrio óptimo entre retención y transferencia de riesgos.
Las fluctuaciones de los precios de las materias primas, los riesgos geopolíticos, las ciberamenazas, las interrupciones de la cadena de suministro y los fenómenos meteorológicos han creado una tormenta perfecta de riesgos para las organizaciones del sector de la alimentación, la agroindustria y las bebidas (FAB). Como resultado, menos de una cuarta parte de estas empresas se sienten adecuadamente preparadas para hacer frente a las acuciantes amenazas a las que se enfrentan1.
Los 5 mayores riesgos de FAB
Fuente: encuesta «2023 Global Risk Management Survey», Aon
El complejo ecosistema del sector también puede complicar el reto. Comprende una multitud de subsectores distintos, desde la agricultura hasta la elaboración de alimentos y la venta minorista de comestibles, y cada una de ellas se enfrenta a distintos niveles de rentabildiad y exposición al riesgo. Esta diversidad crea retos únicos en la financiación del riesgo.
Por esta razón, los mercados de seguros tradicionales se están volviendo más selectivos con los riesgos de FAB, porque muchos de estos retos requieren un enfoque sofisticado de la optimización del capital riesgo. Además, las aseguradoras son más selectivas debido a las pérdidas y al perfil de riesgo del sector. Sin embargo, aprovechando una combinación de soluciones, como las cautivas, los seguros paramétricos, las herramientas de transferencia alternativa de riesgos (ART) y los análisis avanzados, las organizaciones de FAB pueden aumentar su resiliencia y salvaguardar sus balances.
Oportunidades en la optimización del capital riesgo
La optimización del capital riesgo ofrece varios beneficios estratégicos a las organizaciones de FAB. La cuantificación de las métricas financieras clave permite medir la transferencia de riesgos en términos de valor, lo que permite a las empresas determinar el nivel adecuado de capital externo que deben apalancar. Además, el enfoque rentable de la gestión de riesgos proporciona estabilidad de precios durante varios años y acceso a fuentes alternativas de capital. Esto ofrece un enfoque de financiación del riesgo más proactivo y alineado, reduciendo los costes del riesgo a lo largo del tiempo y ajustándose con mayor precisión a los ciclos empresariales.
Muchas empresas buscan optimizar su capital de la forma más eficiente posible. Sin embargo, la creciente imprevisibilidad provocada por los precios, el cambio climático y los riesgos emergentes no ha hecho sino aumentar las turbulencias en el sector de FAB.»
Ciara Jackson
Global Food, Agribusiness and Beverage Leader, Enterprise Client Group
Las 4 familias de capital externo en la financiación del riesgo
Las estrategias modernas de financiación del riesgo se basan en cuatro fuentes principales de capital externo, junto con el propio balance de la organización:
- Mercado directo (minorista): Aunque esto es ideal para los riesgos tradicionales, es cada vez más selectivo en lo que respecta a las catástrofes naturales y la inflación social, ya que estos factores siguen elevando los costes de los siniestros. Las tendencias recientes muestran volatilidad en el apetito y en la fijación de precios para muchos riesgos operativos básicos.
- Reaseguro facultativo: Esto permite acceder a precios competitivos y a una capacidad abundante para los riesgos a corto plazo. Esta opción crea una mayor flexibilidad al facilitar estrategias de transferencia de riesgos a medida para retos específicos.
- Reaseguro por contrato: Esta cobertura garantiza una capacidad amplia y discreta para las carteras de riesgos. Su éxito requiere la colaboración con las principales aseguradoras directas para garantizar unas condiciones óptimas.
- Transferencia de riesgos alternativa: Esto incluye soluciones estructuradas de reaseguro, soluciones paramétricas, bonos catástrofe y valores vinculados a seguros. Estas soluciones pueden ofrecer una mayor flexibilidad para hacer frente a los riesgos emergentes y no asegurables de manera eficiente.
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Soluciones avanzadas de financiación del riesgo para empresas de FAB
Las siguientes estrategias proporcionan a las organizaciones FAB un mayor control sobre sus riesgos y costes. Ya sea utilizando su propia aseguradora cautiva, obteniendo pagos más rápidos, explorando métodos de financiación alternativos o utilizando herramientas de datos para tomar decisiones más inteligentes, estas soluciones ayudan a las empresas a proteger sus beneficios y a mantenerse resilientes frente a la creciente volatilidad.
Análisis de la financiación del riesgo: decisiones fundamentadas en datos
Los análisis de financiación de riesgos ayudan a las organizaciones a identificar el equilibrio óptimo entre transferencia y retención de riesgos, proporcionando información sobre los niveles de riesgo que las organizaciones pueden estar dispuestas a asumir y cuánto transferir al seguro. El uso de herramientas puede ayudar a simular escenarios hipotéticos para determinar las opciones más rentables manteniendo la protección. Estas herramientas trabajan simulando miles de escenarios para cuantificar las pérdidas potenciales, optimizando el coste total del riesgo mediante el análisis de los impactos a largo plazo de las distintas estrategias de financiación, y proporcionando información procesable para alinear la financiación del riesgo con los objetivos financieros.
Cautivas: la base de la retención estratégica de riesgos
Las soluciones de seguros cautivos se han convertido en una herramienta estratégica vital para las organizaciones FAB. Al retener los riesgos clave, las cautivas reducen la dependencia de los mercados de seguros tradicionales y ofrecen una cobertura a medida para la continuidad operativa. Además de ser una herramienta de retención de riesgos, también se utilizan cada vez más como plataforma a través de la cual las organizaciones FAB pueden optimizar los seguros y acceder a fuentes de capital alternativas. Para las empresas FAB, las cautivas ayudan a cubrir eventos como daños a la propiedad o interrupciones de las operaciones cuando los seguros tradicionales son demasiado caros o no están disponibles. También ayudan a financiar riesgos emergentes, como los ciberataques y las perturbaciones relacionadas con el clima.
Seguro paramétrico: precisión en la financiación del riesgo
Los seguros paramétricos ofrecen mayor flexibilidad, ya que la cobertura puede extenderse a riesgos a menudo excluidos por los seguros tradicionales. Los avances en datos y análisis para apoyar la suscripción, junto con la innovación impulsada por la tecnología, como mayores imágenes por satélite y sensores del Internet de las Cosas (IoT), están mejorando la precisión e impulsando la eficiencia en este espacio. Este tipo de seguro no espera a calcular los daños exactos. En su lugar, paga rápidamente cuando se produce un evento específico, como una cierta cantidad de lluvia o una tormenta que alcanza una cierta velocidad. Esta capacidad de reacción ante condiciones meteorológicas extremas es especialmente relevante para el sector FAB y puede dar lugar a una rápida recuperación operativa, ya que los pagos suelen producirse en cuestión de semanas.
ART: ampliar los horizontes de la financiación del riesgo
Las opciones de ART, como el reaseguro estructurado, proporcionan un acceso al capital que complementa las soluciones tradicionales. Estas herramientas son especialmente relevantes en un momento en que las empresas FAB se enfrentan a aumentos de costes y a una capacidad limitada de la cobertura de seguros tradicional. Las ART ofrecen a las organizaciones la posibilidad de fijar sus programas a largo plazo, gestionar la volatilidad y compartir potencialmente cualquier ventaja en caso de que la siniestralidad sea más favorable.
La gestión de la volatilidad exige una visión a largo plazo de la estrategia de financiación del riesgo. Sin embargo, se trata de una mentalidad diferente y, a menudo, muchos clientes se centran en la próxima renovación. Sin embargo, inculcar una mentalidad a largo plazo puede beneficiar mucho al balance de la empresa.»
Guy Malyon
Strategic Broking Director, EMEA
El futuro del sector FAB
Para que sus operaciones estén preparadas para el futuro, las empresas de FAB deben abordar rápidamente los riesgos, desde el aumento de los precios hasta el cambio climático, los cambios geopolíticos y la evolución de los hábitos de consumo. Como resultado, satisfacer las necesidades de seguridad alimentaria de una población mundial en crecimiento es cada vez más difícil, y las empresas ahora deben establecer nuevos estándares de agilidad e innovación para capitalizar las oportunidades.
Estos retos interconectados están contribuyendo al aumento de los costes y a las interrupciones operativas, y el 30% de los encuestados por Aon indicaron que habían sufrido pérdidas como consecuencia del aumento de los riesgos2. De cara al futuro, los riesgos futuros, como las ciberamenazas, el cambio climático y la escasez de talento, también se perfilan como preocupaciones fundamentales. Sin embargo, a pesar de ser un riesgo clave tanto ahora como en el futuro, sólo el 13% de los encuestados del sector FAB afirmaron haber cuantificado el riesgo que el cambio climático supone para su organización3.
La rápida reevaluación de las operaciones y estrategias en torno a los riesgos establecidos y claramente definidos, así como a los nuevos riesgos en evolución y emergentes, ayudará a las organizaciones a prepararse mejor para la incertidumbre futura y, al mismo tiempo, reforzará su capacidad para aprovechar las oportunidades de crecimiento. En concreto, las cautivas, los seguros paramétricos y las herramientas ART ayudan a garantizar la resiliencia frente al riesgo, mientras que los análisis avanzados aportan la claridad necesaria para tomar decisiones mejores y más fundamentadas.
Nuestro papel como asesores es ayudar a los clientes a obtener el mejor retorno de la inversión en la transferencia de riesgos. Nuestro profundo conocimiento de las fuentes de capital disponibles nos permite configurar los resultados óptimos de financiación del riesgo para las necesidades específicas de las empresas de FAB.»
Ciaran Healy
Global Captives Leader
Los retos específicos del sector FAB y el complejo entorno de riesgo actual exigen un enfoque sofisticado y adaptado a la financiación del riesgo. Al combinar múltiples soluciones de capital con herramientas analíticas avanzadas, las organizaciones pueden crear programas resistentes que optimicen los costes y protejan las métricas financieras críticas.
Las empresas grandes deben utilizar datos y análisis para gestionar estratégicamente sus riesgos. El objetivo es determinar cuidadosamente el equilibrio óptimo entre transferir los riesgos financieros a los mercados de seguros externos y retener esos riesgos internamente. Mediante el análisis de diferentes estrategias y técnicas de gestión del capital, estas empresas pueden desarrollar un enfoque más sofisticado para proteger sus recursos financieros, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad operativa y la eficiencia económica.
1 2023 Global Risk Management Survey, Aon
2 Ibid.
3 Ibid.
Referentes de Aon
- Ciara Jackson
Global Food, Agribusiness and Beverage Leader, Enterprise Client Group - Ciaran Healy
Global Captives Leader - Guy Malyon
Strategic Broking Director, EMEA
